第10章期权和实物期权本章将深入探讨金融期权的基本概念、定价模型及其在投资决策中的应用。主要内容包括：欧式期权与美式期权的特征对比、Black-Scholes期权定价模型的推导与计算、二叉树模型的应用方法，以及波动率对期权价值的影响分析。重点讲解实物期权的概念框架，包括延迟期权、扩张期权和放弃期权等常见类型。通过Excel建模案例，演示如何将实物期权理论应用于资本预算决策，帮助读者理解灵活性在项目投资中的价值评估方法。本章还包含蒙特卡洛模拟在复杂期权定价中的实际应用技巧。