期权敏感性分析是金融衍生品定价和风险管理中的重要工具，其中Delta指标作为核心参数之一，衡量了期权价格对标的资产价格变动的敏感程度。本文档《期权敏感性分析之Delta指标》从长期视角出发，系统性地探讨了Delta的定义、计算方式及其在期权策略中的应用。通过深入分析Delta的动态特征及其与时间、波动率等因素的关联，帮助投资者更好地理解期权头寸的风险暴露，并为长期资产配置和对冲决策提供理论支持。文档内容涵盖Delta的数学推导、实际案例以及长期市场环境下的调整方法，适合金融从业者、学术研究人员及有一定期权基础的投资者参考使用。