基于Fama-French三因子模型的股票收益率研究是金融经济学领域的重要课题之一。该研究主要探讨股票收益率与市场风险、公司规模和价值因子之间的关系。Fama-French三因子模型在传统资本资产定价模型（CAPM）的基础上，增加了规模因子（SMB）和价值因子（HML），能够更好地解释股票收益率的横截面差异。这项研究不仅有助于理解股票市场的定价机制，还能为投资组合构建和绩效评估提供理论依据。通过实证分析不同市场环境下三因子模型的有效性，可以为投资者和金融机构提供有价值的参考。